期權(quán)相關(guān)計(jì)算公式
發(fā)布時(shí)間：2025-04-02
一、風(fēng)險(xiǎn)度
風(fēng)險(xiǎn)度=持倉(cāng)保證金÷客戶權(quán)益×100%
我司對(duì)客戶在不同期貨交易所的未平倉(cāng)合約統(tǒng)一計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)。
二、客戶權(quán)益
客戶權(quán)益=上日權(quán)益+當(dāng)日入金–當(dāng)日出金–手續(xù)費(fèi)+平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧+期權(quán)執(zhí)行盈虧–上次質(zhì)押（昨質(zhì)押金額）+質(zhì)押金額（今日質(zhì)押金額）+期權(quán)當(dāng)日權(quán)利金收支±其他款項(xiàng)
三、持倉(cāng)保證金
持倉(cāng)保證金=期貨持倉(cāng)保證金+商品期權(quán)賣(mài)方持倉(cāng)保證金+股指期權(quán)賣(mài)方持倉(cāng)保證金
客戶按照我司規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)交納持倉(cāng)保證金，用于結(jié)算和保證履約。
其中：
（1）商品期權(quán)
(每手）商品期權(quán)賣(mài)方持倉(cāng)保證金=max（權(quán)利金+標(biāo)的期貨合約保證金-期權(quán)虛值額*0.5，權(quán)利金+標(biāo)的期貨合約保證金*0.5）
其中，
看漲期權(quán)的虛值額=Max(期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格-標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）×標(biāo)的期貨合約交易單位；
看跌期權(quán)的虛值額=Max(標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)-期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格，0）×標(biāo)的期貨合約交易單位。
（2）股指期權(quán)
（每手）股指看漲期權(quán)賣(mài)方保證金=（合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)*合約乘數(shù)）+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)*標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)）
股指看漲期權(quán)虛值額=max（（行權(quán)價(jià)格-標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)）*合約乘數(shù)，0）
（每手）股指看跌期權(quán)賣(mài)方保證金=（合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)*合約乘數(shù)）+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)*合約行權(quán)價(jià)格*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)）
股指看跌期權(quán)虛值額=max（（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)-行權(quán)價(jià)格）*合約乘數(shù)，0）
其中，股指期權(quán)合約的保證金調(diào)整系數(shù)、最低保障系數(shù)以當(dāng)日公司網(wǎng)站公告為準(zhǔn)。
四、商品期權(quán)行權(quán)所需的資金
商品期權(quán)行權(quán)所需的資金=標(biāo)的期貨合約保證金+行權(quán)手續(xù)費(fèi)+期權(quán)虛值額
五、股指期權(quán)行權(quán)條件
交易所對(duì)符合下列行權(quán)條件的買(mǎi)方持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)：
1）買(mǎi)方已提交行權(quán)最低盈利金額，行權(quán)條件為：
實(shí)值額>max（行權(quán)最低盈利金額，交易所行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)）
2）買(mǎi)方未提交行權(quán)最低盈利金額，行權(quán)條件為：
實(shí)值額>交易所行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)
